Bisnis.com, JAKARTA — Sektor perbankan diproyeksikan menjadi penerima sentimen positif paling kuat dari rencana alokasi investasi Danantara Indonesia yang mencapai US$14 miliar atau setara Rp235,48 triliun pada 2026.

Equity Analyst Indo Premier Sekuritas (IPOT), Imam Gunadi, menilai alokasi jumbo itu akan bertindak sebagai katalis positif struktural bagi pasar modal.

Dari perspektif perbankan, investasi Danantara pada sektor energi, pangan, hilirisasi, dan kawasan terpadu akan menciptakan efek ganda pada penyaluran kredit. Bank BUMN dinilai berada pada posisi paling strategis untuk menangkap lonjakan permintaan kredit korporasi dan pembiayaan proyek tersebut.

“Proyek strategis yang bersifat pemerintah dan berjangka panjang cenderung memiliki risiko gagal bayar yang lebih rendah, sehingga berpotensi menjaga NPL [non-performing loan] tetap terkendali dan mendukung risk adjusted return perbankan,” ucap Imam saat dihubungi Bisnis, Senin (26/1/2026).

Adapun, stabilitas pertumbuhan kredit yang didukung oleh kepastian investasi pemerintah juga akan meningkatkan visibilitas laba serta menopang tingkat pengembalian ekuitas (return on equity/ROE) bank pelat merah.

Selain pendapatan bunga, bank-bank besar ini turut berpotensi meraup pendapatan berbasis komisi (fee-based income) dari layanan sindikasi, treasury, hingga jasa penasihat keuangan bagi proyek-proyek Danantara.

“Secara relatif, valuasi perbankan BUMN masih berada di bawah rata-rata historisnyadan peers regional. Dengan katalis investasi pemerintah yang kuat, ruang rerating masih terbuka,” pungkas Imam.

Di sisi lain, skema investasi terpusat ini diyakini mampu menarik kembali minat investor institusi dan asing ke pasar modal Indonesia. Kehadiran Danantara dipandang sebagai penguat kredibilitas kebijakan yang mampu mengurangi kekhawatiran global terkait risiko tata kelola dan pendanaan.

Hal tersebut, kata Imam, membuat saham bank BUMN yang memiliki likuiditas tinggi menjadi semakin layak koleksi, terutama di tengah proyeksi pertumbuhan ekonomi nasional di level 5%–5,2% pada periode 2026–2027.

Sementara itu, dengan adanya katalis dari Danantara yang menurunkan risiko eksekusi proyek strategis, pasar diperkirakan akan mulai memperhitungkan perbaikan arus kas dan stabilitas aset ke dalam harga saham.

“Dalam jangka menengah panjang, pasar akan mulai price-in dampak ke pertumbuhan laba, kualitas aset, dan arus kas yang lebih stabil,” tutur Imam.

Sebelumnya, CIO Danantara Indonesia Pandu Sjahrir menyampaikan dana investasi US$14 miliar diperoleh dari setoran dividen BUMN, serta rencana penerbitan obligasi kedua dalam beberapa bulan mendatang.

“Tahun lalu kami sudah berkomitmen sekitar US$8 miliar ... tetapi total tahun ini mencapai US$14 miliar yang harus kami gunakan,” ujarnya dalam Reuters Global Markets Forum di Davos, Swiss, pada Kamis (22/1/2026).

Sementara itu, Stockbit Sekuritas menyebutkan alokasi dana investasi itu akan menyasar sejumlah proyek strategis pada 2026, baik melalui investasi langsung maupun pasar publik. Sederet proyek bahkan telah memasuki tahap awal.

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Alokasi investasi Danantara Indonesia senilai US$14 miliar atau setara Rp234,90 triliun pada 2026 diproyeksikan menjadi stimulus signifikan bagi pergerakan saham BUMN, sekaligus memicu fenomena crowding-in effect.

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Abida Massi Armand, menjelaskan kehadiran Danantara sebagai pengelola aset bakal meningkatkan kepercayaan pasar melalui intervensi langsung maupun penguatan fundamental.

Hal itu pun tercermin dari respons positif pasar terhadap saham-saham pelat merah, seperti PT Timah Tbk. (TINS) dan PT Garuda Indonesia Tbk. (GIAA).

“Kehadiran Danantara sebagai pengelola aset aktif meningkatkan kepercayaan pasar dan volume perdagangan, yang pada akhirnya mendorong apresiasi nilai pasar saham BUMN secara berkelanjutan seiring dengan pelaksanaan restrukturisasi yang nyata,” ujarnya kepada Bisnis, Senin (26/1/2026).

Menurut Abida, proyek strategis Danantara juga dinilai memiliki daya tarik bagi investor institusi dan global melalui model kemitraan strategis.

Di samping itu, upaya Danantara dalam membangun posisi di kancah internasional, seperti World Economic Forum (WEF) Davos juga disebut memperkuat citra Indonesia sebagai mitra investasi yang transparan.

Abida menambahkan bahwa kolaborasi konkret pada proyek infrastruktur energi, kesehatan, hingga hilirisasi industri, termasuk proyek pabrik soda kaustik senilai US$800 juta, turut memberikan sinyal kepastian hukum serta prospek keuntungan yang terukur bagi investor asing.

Dari sisi valuasi, sektor telekomunikasi, energi terbarukan, dan hilirisasi mineral diprediksi menerima sentimen positif paling kuat. Fokus Danantara pada industri strategis diyakini mendorong re-rating valuasi emiten terkait.

Sektor telekomunikasi melalui PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM) disebut telah menunjukkan optimalisasi aset digital, sementara sektor mineral diuntungkan oleh pendanaan proyek smelter dan transisi energi bersih.

“Dengan kondisi valuasi indeks saham utama, yakni IDX30 yang saat ini masih diperdagangkan di bawah rata-rata historisnya, langkah restrukturisasi Danantara membuka ruang apresiasi yang luas bagi emiten di sektor-sektor tersebut untuk mencapai nilai intrinsik yang lebih tinggi,” pungkas Abida.

Pemicu Crowding-in Effect

Dihubungi terpisah, Head of Research KISI Sekuritas Muhammad Wafi juga menuturkan bahwa alokasi investasi jumbo Danantara akan menjadi katalis utama bagi proses re-rating valuasi emiten pelat merah.

Menurutnya, kucuran dana tersebut akan memberikan jaminan likuiditas bagi proyek-proyek pemerintah. Selain itu, langkah ini diharapkan dapat membantu proses penyehatan neraca keuangan atau deleveraging pada emiten pelat merah.

“Alokasi tersebut berpotensi menjadi katalis re-rating valuasi karena pasar dapat merespons positif seiring dengan adanya jaminan likuiditas proyek dan proses deleveraging, sehingga menurunkan risiko arus kas yang selama ini membebani emiten BUMN,” pungkas Wafi kepada Bisnis.

Sementara itu, Wafi menambahkan kehadiran Danantara sebagai penyokong dana dapat memicu fenomena crowding-in effect, yakni dorongan bagi investor swasta untuk ikut menanamkan modal berkat keterlibatan pemerintah.

Dengan adanya keterlibatan finansial pemerintah yang kuat, profil risiko proyek menjadi lebih rendah di mata global sehingga meningkatkan kepercayaan investor asing untuk kembali mengakumulasi saham BUMN.

“Kebijakan tersebut berpeluang memicu efek crowding-in, mengingat komitmen finansial pemerintah dapat menurunkan profil risiko proyek,” pungkasnya.

Terkait arah aliran dana, KISI Sekuritas memproyeksikan tiga sektor utama yang akan menerima sentimen positif paling kuat dari rencana investasi Danantara, yakni infrastruktur, energi dan hilirisasi, serta perbankan.

Sebelumnya, CIO Danantara Indonesia Pandu Sjahrir menyampaikan dana investasi US$14 miliar atau setara Rp234,90 triliun (kurs Jisdor Rp16.779 per dolar AS) diperoleh dari setoran dividen BUMN, serta rencana penerbitan obligasi kedua dalam beberapa bulan mendatang.

“Tahun lalu kami sudah berkomitmen sekitar US$8 miliar ... tetapi total tahun ini mencapai US$14 miliar yang harus kami gunakan,” ujarnya dalam Reuters Global Markets Forum di Davos, Swiss, pada Kamis (22/1/2026).

Sementara itu, Stockbit Sekuritas menyebutkan alokasi dana investasi itu akan menyasar sejumlah proyek strategis pada 2026, baik melalui investasi langsung maupun pasar publik. Sederet proyek bahkan telah memasuki tahap awal.

Salah satu agenda Danantara adalah pengembangan proyek waste-to-energy (WTE) yang akan memasuki tahap pengumuman pemenang lelang pada pertengahan Februari 2026, diikuti dengan groundbreaking pada Maret 2026.

Proyek tahap pertama ini difokuskan di Bogor, Bekasi, Denpasar, dan Yogyakarta dengan estimasi kebutuhan dana Rp2,5 triliun hingga Rp3 triliun. Danantara juga merencanakan lelang tahap kedua untuk enam kota lainnya.

_________

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengatakan alokasi investasi di industri dana pensiun merupakan kewenangan masing-masing perusahaan asalkan sesuai ketentuan yang telah diterbitkan OJK.

Hal tersebut disampaikan Kepala Eksekutif Pengawasan Perasuransian, Penjaminan dan Dana Pensiun OJK Ogi Prastomiyono kala menanggapi alokasi investasi di industri dana pensiun per Juli 2025 mengalami pergeseran.

Ogi menyebut misalnya BPJS Ketenagakerjaan, PT Asabri (Persero), dan PT Taspen (Persero) punya aturan lebih baku yakni minimal harus sekitar 50% mengalokasikan dana di Surat Berharga Negara (SBN). Namun, sisanya dikembalikan ke tiap-tiap perusahaan.

“Jadi memang betul bahwa sebagian besar itu masih di SBN dan juga di deposito, sementara yang lainnya itu sedikit,” ungkapnya seusai acara Indonesia Pension Fund Summit (IPFS) 2025, di Tangerang Selatan, Kamis (23/10/2025).

Dia meneruskan memang bila dana pensiun ingin menyimpan asetnya dalam instrumen di luar SBN dan deposito, itu benar-benar harus penuh dengan kehati-hatian.

Sebelumnya, dia sempat merincikan proporsi investasi asuransi yang terdiversifikasi pada berbagai instrumen dengan SBN menjadi penempatan paling dominan sebesar 50,38%, deposito sebesar 25,8%, dan saham sebesar 15,8%.

“Perubahan variabel ekonomi utama termasuk suku bunga menjadi bagian pengelolaan investasi oleh berbagai pilar tata kelola di perusahaan baik manajemen, dewan komisaris maupun komite-komite sehingga dapat memengaruhi perubahan/peralihan jenis investasi,” ucapnya dalam lembar jawaban RDK Agustus 2025, (17/9/2025).

Sementara itu, Ketua Asosiasi Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Tondy Suradiredja berpendapat volatilitas pasar saham yang cenderung tinggi menjadi faktor utama dana pensiun menggeser alokasi investasinya.

“Bila dibandingkan deposito ataupun SBN yang menawarkan tingkat stabilitas dan risiko yang lebih rendah. Prioritas dana pensiun adalah menjamin ketersediaan dana pada masa pensiun,” ujarnya kepadaBisnis, Rabu (22/10/2025) malam.

Tondy menilai strategi tersebut bersifat sementara dalam konteks merespons terhadap volatilitas tahun ini. Namun, kurang lebih dalam tiga tahun ke depan bisa terintegrasi sebagai arah jangka menengah untuk menjaga keseimbangan risiko imbal hasil selama kondisi pasar dan ekonomi belum sepenuhnya stabil.

“Strategi ini dilakukan untuk mengelola risiko secara hati-hati (prudent) untuk kembali meningkatkan alokasi pada aset pertumbuhan,” tutupnya.

Sebagai informasi, berdasarkan data OJK per Juli 2025 portofolio saham industri dana pensiun turun 9,82% (year on year/YoY) menjadi Rp23,2 triliun.

Sebaliknya, penempatan aset di deposito berjangka justru melonjak 20,24% (YoY) menjadi Rp101,64 triliun. Adapun, penempatan di surat berharga negara (SBN) naik 2,76% menjadi Rp138 triliun.

Bisnis.com, JAKARTA — Pergeseran alokasi investasi di industri dana pensiun dinilai hanya sebagai taktikal dalam menyesuaikan kondisi yang ada. Sebagai contoh, alokasi per Juli 2025 di saham menurun 9,82% (year on year/YoY) menjadi Rp23,2 triliun.

Sebaliknya, berdasarkan statistik Otoritas Jasa Keuangan (OJK) penempatan aset di deposito berjangka justru melonjak 20,24% (YoY) menjadi Rp101,64 triliun. Adapun, penempatan di surat berharga negara (SBN) naik 2,76% menjadi Rp138 triliun.

Pengamat Dana Pensiun Suheri Lubis berpendapat hanya taktikal lantaran baginya pergerakan alokasi dana itu tidak terlalu besar. Menurutnya bila situasi tidak kondusif, rata-rata dana pensiun akan ‘lari’ ke instrumen yang lebih defensif.

“Kalaupun ada perubahan, menurut saya lebih banyak karena mereka adacash, terus SRBI sudah berkurang, sehingga masuknya yang paling cepat deposito dulu. Kalau situasi membaik, bisa dipindahkan kembali ke instrumen yang lebih menguntungkan. Jadi lebih taktikal menurut saya,” katanya saat dihubungiBisnis, Rabu (22/10/2025) malam.

Dia menegaskan dana pensiun selalu berusaha agar dana yang dikelolanya sesuai (matching) dengan kewajibannya, sehingga tidak semata-mata mencari keuntungan yang sebesar-besarnya.

Dana pensiun, lanjutnya, tetap harus memperhatikan kebutuhan likuiditas dan liabilitasnya. Oleh sebab itu, penentuan instrumen investasinya akan disesuaikan dengan jatuh tempo liabilitas.

“Jadi kan dana pensiun ini kan investasinya jangka panjang. Bukan sebagai spekulatif cari untung dalam waktu singkat gitu, sehingga kalaupun ada porsitradingmereka misalkan jual beli gitu, itu sebetulnya sedikit aja sebenarnya,” tegas Suheri.

Dengan demikian, tegas Suheri, rata-rata dana pensiun itu tidak terlalu banyak melakukanswitchingdalam alokasi investasinya. Hal ini karena orientasinya melihat kapan liabilitas jatuh tempo.

Sementara itu, Direktur Eksekutif Celios Bhima Yudhistira berpandangan alokasi dana investasi di SBN naik karena imbal hasilnya masih cukup tinggi, meskipun ada penurunan imbal hasil (yield).

Menurut Bhima, dana pensiun melihat investasi saham terlalu fluktuatif dan berhati-hati dengan ekspektasi inflasi yang mungkin akan naik pada 2026. Sebab itu, bergesernya kepada aset yang jauh lebih aman.

“Ini diperkirakan masih berlanjut ya 2026, jadi masih akan mengejarnya ke aset yang lebih aman seperti SBN. Kemudian yang perlu dilihat bahwa dana pensiun ini karena sifatnya memang menghindari risiko maka portofolio yang lebih besar ke SBN ini masih terjadi, jadi mengurangi penempatan di saham,” tuturnya.

Bisnis.com, JAKARTA — Alokasi investasi di industri dana pensiun per Juli 2025 mengalami pergeseran. Misalnya saja, portofolio saham menurun 9,82% (year on year/YoY) menjadi Rp23,2 triliun.

Sebaliknya, berdasarkan statistik Otoritas Jasa Keuangan (OJK) penempatan aset di deposito berjangka justru melonjak 20,24% (YoY) menjadi Rp101,64 triliun. Adapun, penempatan di surat berharga negara (SBN) naik 2,76% menjadi Rp138 triliun.

Asosiasi Dana Pensiun Indonesia (ADPI) menilai pergeseran alokasi investasi dari saham ke deposito dan SBN disebabkan oleh kombinasi faktor makro ekonomi, pasar, dan regulasi.

“Selain itu, imbal hasil obligasi negara seperti SBN yang menarik [pasar fixed-income] menjadi lebih kompetitif, sekaligus untuk menjaga ekspektasi terhadap tingkat hasil investasi,” ungkap Humas ADPI Syarifudin Yunus kepada Bisnis, Rabu (22/10/2025).

Sebab itu, menurutnya dana pensiun perlu memperkuat porsi aset aman seperti SBN dan deposito untuk menurunkan alokasi saham saat volatilitas naik.

Meski demikian, Syarif mengemukakan strategi ini bersifat adaptif terhadap situasi ekonomi. Namun, untuk saat ini dia merasa itu hanya bersifat sementara saja meskipun bisa menjadi arah jangka menengah jika risiko makro tetap tinggi.

“Dan juga selama yield SBN masih tinggi dan risiko pasar belum menurun maka tetap jadi pilihan. Namun, pengelola dana pensiun tetap perlu kembali menyeimbangkan portofolio agar pertumbuhan aset jangka panjang tetap terjaga,” jelas dia.

Lebih jauh, dia berpendapat penurunan yield SBN tidak berpengaruh besar terhadap valuasi portofolio investasi dana pensiun.

“Pengaruhnya tidak signifikan karena SBN tetap dapat meningkatkan valuasi jangka pendek atas portofolio dana pensiun. Utamanya untuk antisipasi terhadap pembayaran manfaat pensiun kepada peserta,” tuturnya.

Bisnis.com, JAKARTA – Hedge fund global semakin memperbesar eksposur terhadap aset kripto pada 2025. Kejelasan regulasi di Amerika Serikat, peningkatan infrastruktur pasar, serta tren tokenisasi yang kian kuat menjadi pemicunya.

Hubungan antara industri hedge fund dan aset kripto memasuki babak baru pada 2025. Apa yang dulu dianggap eksperimen spekulatif kini berkembang menjadi tren alokasi investasi institusional.