Bisnis.com, JAKARTA — Langkah Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga acuan atau BI Rate beberapa waktu lalu menuntut industri perbankan untuk kreatif dalam menjaring dana murah, guna menjaga efisiensi biaya dana.

Presiden Direktur BCA Syariah Yuli Melati Suryaningrum menyampaikan, kebijakan suku bunga yang ditempuh bank sentral merupakan bagian dari upaya menjaga stabilitas perekonomian nasional sehingga perlu ditanggapi dengan strategi bisnis yang adaptif.

“Memang kita harus mengikuti. Apapun kan memang untuk kebaikan negara ini ya, tentu kondisinya kita harus ikut di dalamnya,” kata Yuli di sela-sela Media Gathering BCA Syariah – Sinergi Inklusivitas Bersama Masjid Istiqlal, Jakarta Pusat, dikutip pada Selasa (16/6/2026).

Dalam kondisi ini, Yuli menyebut bahwa bank dituntut memperkuat berbagai inisiatif guna menarik dan mempertahankan nasabah, utamanya melalui penghimpunan dana murah.

Dia juga tidak menampik bahwa kenaikan BI Rate berpotensi meningkatkan biaya dana atau cost of funds bank. Karena itu, menurutnya bank perlu memperkuat kreativitas dan inovasi dalam menjaring dana pihak ketiga (DPK) agar dampak kenaikan biaya dana terhadap kinerja bisnis dapat dikelola secara optimal.

“Pasti ada [dampak kenaikan BI Rate ke biaya dana]. [Karena itu bank] harus lebih kreatif [menjaring nasabah],” ungkapnya.

Untuk diketahui, Bank Indonesia (BI) kembali menaikkan BI-Rate sebesar 25 bps menjadi 5,50% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) Mingguan, Selasa (9/6/2026).

Sejalan dengan hal itu, BI juga menaikkan suku bunga Deposit Facility sebesar 25 bps menjadi 4,50%, dan suku bunga Lending Facility sebesar 25 bps menjadi 6,25%.

Pada saat yang sama, otoritas moneter turut memperkuat stabilisasi nilai tukar rupiah dengan meningkatkan imbal hasil dan sejumlah insentif lain dalam operasi moneter bagi masuknya aliran investasi asing.

Di antaranya, menaikkan struktur suku bunga Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) pada seluruh tenor 6, 9, dan 12 bulan, memberikan insentif berupa penurunan tingkat swap lindung nilai (hedging swap) bagi investor asing sebesar 10%, hingga penguatan operasi moneter Rupiah ditempuh dengan pembukaan lelang SRBI dua kali seminggu.

“Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi kebijakan moneter dengan kebijakan fiskal Pemerintah untuk memperkuat stabilisasi nilai tukar Rupiah,” tegas BI dalam keterangannya, Selasa (9/6/2026).

Bisnis.com, JAKARTA — Penerbitan obligasi korporasi pada 2026 diproyeksi masih semarak sejalan dengan kebutuhan pembiayaan kembali surat utang jatuh tempo yang mencapai Rp156,9 triliun.

Berdasarkan data PT Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI), penerbitan obligasi baru, termasuk efek beragun aset (EBA), mencapai Rp216,68 triliun pada 2025.

Hal itu didukung oleh nilai obligasi yang jatuh tempo sebesar Rp151,6 triliun pada 2025. Kebutuhan refinancing obligasi jatuh tempo itu mendorong peningkatan penerbitan baru, didorong optimisme pemerintahan Prabowo–Gibran dan didukung oleh cost of funds rendah.

Pada 2026, PHEI memperkirakan kebutuhan refinancing pada 2026 akan kembali tinggi sejalan dengan data obligasi korporasi jatuh tempo.

“Jumlah obligasi korporasi yang jatuh tempo mencapai Rp156,9 triliun pada 2026,” tulis Tim Riset PHEI dalam laporan yang dikutip Sabtu (3/1/2026).

Secara kuartalan, nilai obligasi korporasi yang jatuh tempo pada kuartal I/2026 sebesar Rp26,16 triliun, kuartal II/2026 Rp26,71 triliun, kuartal III/2026 Rp61,24 triliun, dan kuartal IV/2026 sebesar Rp42,79 triliun. Dengan demikian, jatuh tempo obligasi korporasi relatif terkonsentrasi pada semester II/2026.

Proyeksi semarak emisi obligasi korporasi pada 2026 juga didukung oleh ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter yang mendorong biaya pendanaan (cost of funds) menjadi lebih rendah. Hal tersebut dinilai memberi ruang bagi korporasi untuk melakukan penerbitan ulang obligasi.

Pada 2026, ketidakpastian arah kebijakan moneter AS masih akan membayangi pasar obligasi.

PHEI menjabarkan ketidakpastian kebijakan moneter AS terlihat dari Dot plot The Fed pada akhir 2025 di mana opini partisipan FOMC cukup terbelah pada rentang 3,75%-3,00%. Data tersebut mengindikasikan tiga sampai satu kali pemangkasan suku bunga pada 2026.

Lebih lanjut, pelaku pasar melalui Fed Watch Tool memprediksi bahwa pemangkasan suku bunga pada tahun 2026 akan berlangsung sebanyak tiga kali sehingga Fed Fund Rate akan mencapai level 3,25%-3,00% pada tahun akhir 2026.

Namun, prediksi tersebut dapat bergeser terutama jika inflasi AS tetap tidak turun secara signifikan akibat kebijakan fiskal Trump yang ekspansif dan tarif impor yang berpotensi mendorong inflasi barang.

Bisnis.com, JAKARTA – Saham sektor finansial (IDXFINANCE) bergerak naik, seiring dengan adanya dukungan pemerintah memberikan dana injeksi likuiditas kepada Himbara sebesar Rp200 triliun yang kini mulai terealisasi.

Tercatat sampai 22 Oktober 2025, Himbara telah menyalurkan dana injeksi likuiditas dari pemerintah sebanyak Rp167,6 triliun atau sekitar 84% dari total dana penempatan pemerintah.

Realisasi ini meningkat sekitar 48% dibandingkan nilai penyaluran per 9 Oktober 2025 yang baru mencapai Rp113 triliun atau 56% dari total dana penempatan pemerintah.

Riset Stockbit Sekuritas yang terbit 7 November 2025 memaparkan, bagi sektor perbankan sendiri, peningkatan likuiditas telah mendorong turun Cost of Funds (CoF) mulai September 2025.

"Secara umum, manajemen big banks berharap penurunan CoF dapat mengimbangi tekanan pada loan yield sehingga NIM dapat dipertahankan stabil, di samping ekspektasi pertumbuhan kredit yang lebih kencang mulai kuartal IV/2025 dan untuk 2026," tulis riset tersebut, dikutip Minggu (9/11/2025).

Bila dibedah masing-masing emiten bank BUMN, realisasi penyaluran yang dilakukan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) telah mencapai Rp55 triliun (100% dari alokasi dana), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI) Rp55 triliun (100%), PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BRIS) Rp10 triliun (99%), PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI) Rp37 triliun (68%), dan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BBTN) Rp10 triliun (41%).

Dengan kebijakan likuiditas ini, pemerintah optimistis pertumbuhan kredit industri dapat meningkat ke level 10% secara tahunan (year on year/YoY) pada akhir 2025, dibandingkan pertumbuhan 7,56% YoY sebelum pengumuman kebijakan injeksi likuiditas.

Sebelumnya, Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas M. Nafan Aji Gusta memaparkan bahwa berdasarkan relative rotation graph (RRG) per 4 November 2025, menunjukkan saham sektor finansial yang walaupun masih berada dalam kuadran lagging, menunjukkan pola merangkak naik ke kuadran improving.

"Sektor yang masih sustain di antaranya konsumer non siklikal, sektor properti, sektor energi, healthcare, sampai sektor konsumer siklikal. Sekarang sektor finansial lagi lagging, tapi berpotensi improving," ujar Nafan.

Berdasarkan penutupan pasar Jumat (7/11/2025), IDXFINANCE menguat 0,41%. Bila dilihat performa konstituen, saham BBNI menguat 1,35% ke Rp4.500, BRIS naik 0,80% ke Rp2.510, dan BBTN menguat 0,41% ke Rp1.230.

Sedangkan, saham BMRI tak berubah di Rp4.750 sementara saham BBRI terkoreksi 0,50% ke Rp3.980.

Bisnis.com, JAKARTA — JP Morgan estimates that banks’ cost of funds (CoF) could rise over the next several quarters, partly driven by higher yields on money market instruments and government securities.

The outlook from the US investment bank contrasts with the optimism voiced by several brokerage houses, which believe funding cost pressures remain relatively contained as system liquidity continues to be adequate.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Bank Jago Tbk. (ARTO) is anticipated to enter a margin recovery phase as its cost of funds continues to ease, driven by the downward trend in benchmark interest rates and stronger banking sector liquidity.

The digital lender, founded by Jerry Ng, maintained solid performance throughout January–September 2025, with a steady rise in net profit. Its net interest margin (NIM), however, was slightly under pressure due to higher funding costs.

Bisnis.com, JAKARTA — State bank PT Bank Tabungan Negara (BBTN) is projected to continue posting growth in net profit in Q4 2025, with analysts citing year-end tailwinds and declining cost of funds (CoF) seen since the third quarter.

BBTN has booked a nine-month net profit of IDR 2.3 trillion as of Q3, growing 10.6% year-on-year (YoY) from IDR 2.08 trillion in the same period last year.

Bisnis.com, JAKARTA —The Indonesian government’s liquidity injection is giving PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BRIS), or BSI, greater flexibility to ramp up its financing expansion through the rest of 2025.

The stimulus, sourced from the government’s surplus budget balance (SAL) and placed with Bank Indonesia, is expected to ease liquidity, bring down the cost of funds (CoF), and spur lending growth at BRIS. As of August 2025, the bank recorded the fastest growth among publicly listed lenders.