Bisnis.com, JAKARTA – Netflix mempertimbangkan mengubah skema akuisisi Warner Bros. Discovery dengan opsi penawaran tunai penuh (all cash) untuk bisnis studio dan layanan streaming perusahaan tersebut.

Melansir Bloomberg pada Rabu (14/1/2026), sumber yang mengetahui pembahasan tersebut mengatakan perubahan skema transaksi ini bertujuan mempercepat proses penjualan yang diperkirakan memakan waktu berbulan-bulan.

Sejauh ini, rencana akuisisi itu menghadapi penolakan, baik dari kalangan politikus maupun pesaing penawar yaitu Paramount Skydance Corp. Sementara itu, dukungan dari investor institusional pun masih terbelah.

Dalam perjanjian awal, pemegang saham Warner Bros. dijanjikan menerima US$23,25 dalam bentuk tunai dan US$4,50 dalam saham Netflix, dengan sejumlah penyesuaian apabila harga saham Netflix turun di bawah US$97,91.

Namun, sejak Netflix mengumumkan minatnya terhadap Warner Bros. pada Oktober lalu, harga saham perusahaan streaming tersebut telah merosot sekitar 25%

Pada perdagangan Selasa (13/1/2026) di New York, saham Netflix sempat menyentuh level terendah US$89,07.

Sementara itu, Netflix sebelumnya telah mengamankan pembiayaan senilai US$59 miliar dari bank-bank Wall Street untuk mendukung akuisisi tersebut, dalam bentuk pembiayaan ulang pinjaman jangka pendek atau bridge loan terbesar yang pernah ada. Sekitar US$25 miliar di antaranya telah direfinansikan menjadi utang jangka panjang.

Analis kredit senior Bloomberg Intelligence Stephen Flynn menilai Netflix masih memiliki kapasitas keuangan yang kuat untuk menambah pinjaman tanpa mengorbankan peringkat kreditnya.

“Netflix memiliki neraca yang sangat kuat dengan tingkat leverage bersih yang relatif rendah,” tulis Flynn dalam catatan risetnya.

Setelah memilih Netflix sebagai mitra transaksi pada awal Desember, Warner Bros. terus menghadapi upaya berulang dari Paramount untuk menggagalkan kesepakatan tersebut dan mendorong penerimaan penawaran alternatif.

CEO Paramount David Ellison bersama ayahnya, salah satu pendiri Oracle Corp. Larry Ellison, telah meluncurkan penawaran tender untuk saham Warner Bros., memberikan jaminan pribadi atas pendanaan senilai US$40,4 miliar, serta menggugat Warner Bros. guna memperoleh rincian lebih lanjut terkait valuasi dalam transaksi dengan Netflix.

Selain itu, mereka juga berencana mengajukan nominasi direksi baru ke dewan Warner Bros. sebagai upaya menghalangi kesepakatan dengan Netflix.

Merespons kabar pembahasan ulang oleh Netflix, saham Warner Bros. naik 1,6% dan ditutup di level US$28,86 di New York. Adapun saham Netflix menguat 1% ke posisi US$90,32.

Bisnis.com, JAKARTA — Netflix Inc. resmi mencaplok Warner Bros. Discovery, Inc. termasuk HBO Max dan HBO dengan total nilai perusahaan sekitar US$82,7 miliar (nilai ekuitas US$72,0 miliar) atau setara dengan Rp1.379,81 triliun.

Berdasarkan laman resmi Netflix, Jumat (5/12/2025), transaksi ini diharapkan selesai seiring dengan pemisahan divisi Jaringan Global Warner Bros Discovery Global, menjadi perusahaan publik baru, yang diperkirakan pada Kuartal III/2026.

Adapun, Discovery Global akan mencakup merek televisi hiburan, olahraga, dan berita di seluruh dunia, termasuk CNN, TNT Sports di A.S., Discovery, saluran free-to-air di Eropa, dan produk digital seperti Discovery+ dan Bleacher Report.

Berdasarkan ketentuan perjanjian, setiap pemegang saham Warner Bros akan menerima US$23,25 tunai dan US$4,50 dalam saham biasa Netflix, untuk setiap saham biasa yang beredar pada penutupan transaksi.

Co-CEO Netflix, Ted Sarandos mengatakan akuisisi ini menyatukan dua pionir bisnis hiburan, menggabungkan inovasi, jangkauan global, dan layanan streaming dari Netflix dengan warisan kelas dunia Warner Bros yang telah berusia seabad.

"Misi kami selalu untuk menghibur dunia," kata Sarandos.

Dia menambahkan aksi korporasi ini akan menggabungkan acara dan film Warner Bros seperti film klasik Casablanca dan Citizen Kane hingga favorit modern seperti Harry Potter dan Friends dengan Stranger Things, KPop Demon Hunters, dan Squid Game dalam satu platform.

Sarandos menuturkan benefit dari akuisisi tersebut antara lain menambah pilihan dan memberikan nilai yang lebih kepada anggota Netflix.

Selain itu, lanjutnya, meningkatkan kapabilitas studio Netflix, memungkinkan Perusahaan untuk memperluas kapasitas produksi Amerika Serikat dan terus menumbuhkan investasi dalam konten orisinal dalam jangka panjang, yang diharapkan menciptakan lapangan kerja.

Kemudian, memberikan benefit bagi pemegang saham karena berpotensi menghasilkan pendapatan dan pendapatan operasional tambahan.

"Kami berharap merealisasikan penghematan biaya setidaknya US$2 miliar-US$3 miliar per tahun pada tahun ketiga dan memperkirakan transaksi ini akan bersifat accretive terhadap laba per saham GAAP pada tahun kedua," katanya.

Sementara itu, Presiden dan CEO Warner Bros. Discovery, David Zaslav, menambahkan, pengumuman akuisisi tersebut bertujuan menghadirkan hiburan kepada lebih banyak orang.

"Dengan bersatu bersama Netflix, kami akan memastikan orang di mana pun akan terus menikmati kisah paling bergema di dunia untuk generasi mendatang,” ujarnya.